یکی از راه‌های کسب درآمد سرمایه گذاری در بورس می‌باشد. اما مقدمه این امر آموزش کافی، یادگیری و در نهایت تجزیه و تحلیل مسائل مربوط به بورس می‌باشد. یکی از نکات مهم در خصوص سهام عرضه شده در بورس آشنایی با ارزش ذاتی سهام و نحوه محاسبه ارزش ذاتی سهام می‌باشد.
مفهوم عبارت ارزش ذاتی سهام به چه معنی است؟
هر فردی که آشنایی نسبی با بازار سرمایه داشته باشد، بارها کلمه ارزش ذاتی را شنیده است. اما مفهوم ارزش ذاتی چیست؟ یکی از اصطلاحات رایج بورس و معیار مناسب برای خرید و فروش سهام در بازار بورس، ارزش ذاتی سهم می‌باشد.
لزوما قیمت سهم و ارزش ذاتی آن سهم با هم برابر نمی‌باشد. اما در بازار سرمایه تصور بر این است، که قیمت سهام با گذشت زمان به سمت ارزش ذاتی پیش خواهد رفت.
نرم افزار محاسبه ارزش ذاتی سهام چه وظیفه‌ای دارد؟
سرمایه گذاران بازار سهام، از ابزارهای مختلفی در جهت مدیریت منابع مالی خود و محاسبه سود و زیان حاصل از خرید یا فروش یک سهم استفاده می‌نمایند.
یکی از ابزارهای رایج در این زمینه استفاده از نرم افزار محاسبه ارزش ذاتی سهام می‌باشد. به صورت کلی نرم افزار محاسبه ارزش ذاتی سهام وظایف زیر را بر عهده خواهد داشت:
- محاسبه دقیق ارزش ذاتی سهم
- محاسبه دقیق و صحیح میزان سود یا زیان سهم خریداری شده
- ارائه و اعلام مناسبترین نقطه وضعیت خرید یا فروش سهم
فرمول محاسبه ارزش واقعی سهام
در گذشته از فرمول‌های ریاضی با عنوان فرمول محاسبه ارزش واقعی سهام، برای محاسبه ارزش ذاتی سهام استفاده می‌شد. با گسترش فناوری و در نتیجه آن طراحی و تولید نرم افزارهای مختلف، هر چند امروزه از نرم افزار محاسبه ارزش ذاتی سهم استفاده می‌شود، اما این نرم افزارها نیز براساس همان فرمول‌های ریاضی از جمله فرمول ارزش واقعی سهام طراحی شده است.
فرمول‌ها و روش‌های مختلفی برای محاسبه ارزش ذاتی سهام وجود دارد. در ادامه فرمول محاسبه ارزش ذاتی سهام به روش گوردون معروف به مدل گوردون شرح داده شده است.
اجزای فرمول فوق به شرح زیر است:
V: ارزش ذاتی سهام
D: سود تقسیمی مورد انتظار هر سهم
K: بازده مورد انتظار سرمایه گذار
G: نرخ رشد مورد انتظار سود تقسیمی
لازم به ذکر می باشد، که در مدل گوردون ارزش ذاتی سهم بر مبنای سود تقسیمی پیش بینی شده با نرخ ثابت محاسبه می‌گردد.
چرا قیمت سهام با ارزش ذاتی سهام تفاوت دارد؟
در خصوص برآورد جریان‌های نقدی آینده یک سهم عدم اطمینان‌هایی وجود دارد. هر سهامداری طبق درک و مفروضات خود اقدام به برآورد آن‌ها می‌کند. از طرفی رویدادهای بعدی در عالم واقعیت و بازار، تعیین‌کننده روند قیمتی سهم براساس سودآوری واقعی است.
در صورتی که فضای خوش‌بینی حاکم بر بازار سرمایه باشد، ارزش جاری بالاتر از ارزش ذاتی سهم قرار می‌گیرد. اما در صورت بدبینی معمولا حدس و گمان‌ها از واقعیت که بعدها رخ می‌دهد، احتیاط آمیزتر خواهد بود.
نتیجه گیری
افرادی که اقدام به سرمایه گذاری در بورس می‌نمایند، برای کسب سود باید نسبت به خرید و فروش سهم در بهترین زمان ممکن اقدام نمایند. شناسایی زمان مناسب خرید یا فروش یک سهم نیاز به آموزش‌هایی مانند نحوه تابلو خوانی، تجزیه و تحلیل مالی، نحوه محاسبه ارزش ذاتی سهام و… دارد. بعد از فرا گیری آموزش‌های لازم، شخص می‌تواند نسبت به بررسی بازار مالی و سهام اقدام و در نهایت تصمیم به خرید یا فروش یک سهم نماید.
منبع
https://www.ariansystem.net/نرم-افزار-محاسبه-ارزش-ذاتی-سهام/